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业务理财-资管新规给银行理财业务带来了转型压力

李小璐小号疑曝光

智慧金融的「下半場」值得期待穿透短期,越過中期,放眼長期,「科技+金融」是銀行業高質量發展的不二選擇。大數據、雲計算、5G、人工智能、開放銀行……「智慧金融」這個概念,可以很好地收納、理順上述紛繁的名詞。銀行業發展智慧金融的「下半場」值得期待。

資管新規給銀行理財業務帶來了轉型壓力,實際上也為銀行指明了資管業務的轉型方向。理財子公司是這場轉型的重要抓手。理財子公司的早期發展涉及到處理存量、尋找增量突破口的問題。具體該如何處置存量、挖掘增量?中國建設銀行新任行長劉桂平在中期業績發佈會上的表態頗具代表性。他提出,成立理財子公司是積極響應監管理財新規的行動,建行的資管業務要做「加減法」:「加法」體現在通過理財子公司努力構建「大資管」體系;在「減法」上,建行將要按照監管的要求來處理好過去的存量理財業務相關問題,有序、健康地推進理財子公司的良性發展。

此外,監管層收緊房地產融資,這在客觀上給了銀行轉型與求變的動力。在房地產之外,銀行業應更支持製造業,更加註重支持培育經濟新增長點及製造業轉型升級。同時,應主動對接國家重大戰略、「三農」等重點領域、以及綠色普惠等「與未來相約」的領域,並通過對房地產業務的盤整,支持房地產市場長效調控機制早日成型。正如建行副行長紀志宏所表示的,將進一步強化房地產開發貸款企業准入標準,對企業的資質、資產負債率、凈資產會有嚴格的標準要求,嚴格落實監管政策,加強資金用途等方面監管,確保房地產開發貸款合規發展。

通過對智慧金融發展歷程的回溯,我們能夠廓清「智慧銀行」的全貌:信息技術的進步使銀行業發展日新月異,而以互聯網、大數據、雲計算、人工智能等為核心的新一代信息技術不斷加速科技與金融的融合,銀行金融服務變得日漸「智慧化」。這便是智慧金融的由來。

根據中報數據,董希淼將上半年銀行業發展亮點總結為:資產規模和負債規模平穩擴張;對實體經濟服務顯著改善,信貸結構有所優化;凈利潤增速繼續回升;不良貸款率普遍下降,資產質量趨於穩定;資本充足率穩中有升,撥備覆蓋率、貸款撥備率等處於良好水平,風險抵禦能力較強。

無論是總量,還是結構和價格,上半年銀行業對實體經濟的服務質量都有所提升。央行數據顯示,上半年社會融資規模新增13.23萬億元,比去年同期增加3.18萬億元;其中人民幣貸款新增9.67萬億元,同比多增6440億元。而8月當月,人民幣貸款增加1.21萬億元。增量貸款主要投向了實體企業,反映出銀行業對實體經濟支持力度的增強。銀行貸款的結構與價格對於實體經濟也更加友好,國有大行上半年發揮「頭雁效應」,小微企業貸款餘額較年初大幅增長,部分已完成小微企業貸款增長30%以上的目標。

劉桂平所述的「建行思路」,適用於多數銀行的資管業務轉型。審慎、有序,始終是銀行資管業務轉型的應有步調。比方說,在處理存量理財業務中,非標回表勢必對銀行的資本充足率產生不同程度的影響,各家銀行需要努力平衡好其中的關係。監管層也一直努力將新生的理財子公司推上穩健安全、蹄疾步穩的發展軌道。中國銀保監會不久前就《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)(徵求意見稿)》公開徵求意見。這份辦法意圖通過凈資本管理約束,引導理財子公司樹立審慎經營理念,避免業務盲目擴張,確保同類資管機構公平競爭,防範監管套利,促進資管行業健康有序發展。更重要的是,理財子公司所引領的銀行資管業務轉型,也能促進資本市場為實體經濟「輸血」。董希淼認為,這份辦法在計算時,將理財資金投資股票所對應的風險資本的風險係數設置為零,這有助於培育理財子公司權益資產投資能力,發展壯大機構投資者隊伍,引導理財資金以規範的形式投資股票市場,給股票市場帶來長期穩定的增量資金。

業績回暖固然可喜,但也要注意一些趨勢性的隱憂。一系列着眼穩增長的逆周期調節政策,在很大程度上修復了企業貸款需求,這提振了上半年銀行業的盈利水平。但在今年剩餘時間以及更遠的將來,銀行盈利能力的可持續性更值得關注。交通銀行高級研究員武雯在交行金融研究中心發佈的報告中分析稱,上半年銀行業整體凈息差保持回暖態勢,凈息差同比延續改善,32家A股上市銀行凈息差算術平均值同比增加8個基點,環比略下降6個基點。但各家銀行分化加劇,其中存款成本優勢的紅利減弱導致5大行凈息差見頂回落,同比減少3個基點。報告認為,未來銀行業凈息差可能進一步見頂回落。

2019年前9個月,我國實體經濟頂住下行壓力,穩健前行。與實體經濟相伴相生的銀行業,也走過了一條類似的道路。在新規頻出、監管趨嚴、實體承壓的情形下,上半年銀行業績逆勢回暖,出現了可喜變化。在「下半場」,銀行業的發展環境則更加微妙——既要為自身注入金融科技等新鮮血液,更要在創新求變中回歸本源,助陣實體。這需要在複雜形勢下的銀行業堅持服務實體的初心,以更大的勇氣和毅力盤整轉型,再次出發。

智慧金融描繪出的藍圖令人憧憬,但必須一步一個腳印地踏實前行。一些業內專家對智慧金融的發展提出了「逆耳忠言」。中信銀行(601998,股吧)原行長朱小黃認為,智慧金融不能懸在大數據的空中,要抓住數據的本質。中國投資有限責任公司原總經理屠光紹則認為,中國目前缺乏金融科技人才,需要精確量化各領域人才的需求量,金融科技人才的培養也需要多方努力。而農行副行長蔡東提出,金融無論怎麼智慧,都改變不了銀行金融服務是經營風險的本質,所以必須始終尊重金融自身的內在規律和運行邏輯,始終把提升風險管理的能力擺在創新首位,要知敬畏,守規則,並牢記服務實體的初心。

顯然,息差的不斷壓縮,對銀行的盈利能力和方式提出了更高要求。為保證盈利的可持續性,轉型是必然選項。零售業務與金融科技,似乎是許多銀行的選擇。在向零售業務的轉型中,董希淼認為,零售業務轉型早期可能面臨較多挑戰:零售業務費用增長較快,經營效能偏低,低成本資金獲取能力有限等。而當前,不少銀行公司業務、同業業務風險處於快速暴露期,影響全行整體盈利水平。這時更應堅定轉型決心,保持戰略定力,不為一時的數字而動搖。在推動金融科技方面,中國農業銀行副行長蔡東的觀點富有建設性。他認為,發展科技驅動的智慧金融,要把一切出發點和落腳點都放到對實體經濟的服務和支持上去,堅持用智慧化的手段,讓金融更加適應經濟的規律,讓服務更加貼近實體的需要;同時,要牢牢抓住數據這一核心,練好轉型賦能的內功,在最恰當的時候以最便捷的方式,把最適合的服務最安全地送到客戶身邊。遵循這些原則,銀行業擁抱科技的努力才能實實在在轉化為效益,進而顯現在盈利數據中。

數據為基、人才為本、敬畏風險、實體是根,把這些關鍵詞彙聚起來,我們就能看清智慧金融未來的發展正途:以科技為「器」,而絕不被科技反噬,始終守住風險底線,並紮根實體經濟,用新技術提升金融服務的質量。沿着這條路徑走下去,銀行業擁抱智慧金融的「下半場」將更加精彩。

從資產質量看,上半年多數上市銀行的不良貸款率穩中有降。而資產質量的改善,使得銀行業防風險能力整體提升。

回暖的上半年:理性對待亮點成績從上市銀行半年報來看,銀行業頂住了經濟大環境的壓力,主要業務平穩增長,不少指標好於預期,一些銀行交出了近幾年來最好的答卷。對此,新網銀行首席研究員董希淼認為,業績回暖固然可喜,但切不可沾沾自喜。未來一段時間,銀行業發展仍然面臨較多不確定性,應居安思危,採取切實措施應對內外部挑戰。

把握改革與政策賦予的「銀行機遇」今年以來,政策層面針對銀行業頻頻亮出「大動作」。一方面,資管、理財新規深入實施,監管政策趨嚴,對房地產融資也日益收緊;另一方面,伴隨LPR形成機制的完善,利率市場化改革邁出了重要一步。這些重大政策調整和改革,對於「舒適區」中的銀行業來說是挑戰更是機遇。銀行業應當對變化保持敏感,及時動作,把握住政策與改革賦予的「銀行機遇」。

LPR改革給予銀行的當然不止壓力,更有機遇。但在短期內,LPR的運用可能縮小銀行利差,銀行必須提高內部定價能力和風險定價能力。定價能力的建設是相當專業的工作,需要研究的先導與支撐。因此,董希淼建議,銀行業應基於長期戰略,成立研究院等專門機構,加大研究的人財物投入,提高戰略規劃和經營決策的前瞻性和科學性。應當深入研究LPR新機制的影響,調整和優化資產負債結構,加強利率風險管理;完善風險定價體系建設,提升風險定價能力,夯實應對內外部變化的基礎和能力。

對於LPR改革,銀行業更應深入研究,精確領悟改革的思路。不可否認的是,目前許多銀行還存在「重業務、輕研究」的狀況——業務開拓能力強,但缺乏專業研究隊伍。這導致重大改革出台時,一些銀行對政策意圖把握得不夠到位,反應便慢了半拍。中國農業銀行副行長張克秋在中期業績發佈會上一語道破LPR改革帶給銀行的挑戰。他認為,LPR給銀行帶來一個更大的挑戰是定價能力建設,銀行需建設內部的FTP收益率曲線,考慮銀行利率賬戶風險。

今年以來,政策層面針對銀行業頻頻亮出「大動作」。一方面,資管、理財新規深入實施,監管政策趨嚴,對房地產融資也日益收緊;另一方面,伴隨LPR形成機制的完善,利率市場化改革邁出了重要一步。這些重大政策調整和改革,對於「舒適區」中的銀行業來說是挑戰更是機遇。銀行業應當對變化保持敏感,及時動作,把握住政策與改革賦予的「銀行機遇」。

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